Здание, в котором располагается центр, было возведено в начале XIX века архитектором Семёном Емельяновичем Дудиным (1779–1825) и получило известность как дом купца Жерехова, занимавшегося торговыми операциями с Ижевским оружейным заводом. Вскоре после постройки здание перешло в казну и было отдано под заводскую школу для детей оружейников. Школа называлась Ланкастерской, потому что здесь обучали мастерству по методу Чарльза Вильяма Ланкастера (1820–1878), известного английского конструктора огнестрельного оружия. Это первое и старейшее в Ижевске школьное здание.

В 1867–1872 годах в здании временно размещалось Нагорное волостное правление, а затем оно было передано вновь образованному двухклассному училищу. В 1877 году был надстроен второй этаж, и здание получило тот вид, который имеет и сегодня. В XX веке дом купца Жерехова оставался в общественной собственности и служил на благо жителей Ижевска. В нём попеременно размещались: общежитие и областной отдел народного образования; совпартшкола и детская музыкальная школа; средняя образовательная школа № 10; Ижевское музыкальное училище; Удмуртское культурно-просветительное училище и Удмуртская филармония»; ансамбль песни и танца Удмуртской Репсублики «Италмас». С 1992 года в здании располагается Национальный центр декоративно-прикладного искусства и ремёсел, который был создан как координационный и методический центр муниципальных Домов ремёсел.